智慧优配超120亿元资金涌入，多只ETF流通规模创新高

　　6月18日，A股、港股表现分化智慧优配，A股三大指数收涨，港股三大指数收跌。A股全市场半数以上ETF上涨。

　　其中，多只通信板块ETF涨幅居前，5只相关产品跻身涨幅前十榜单。另有科创板半导体、能源化工期货、标普油气等方向的ETF表现较好，稀土、影视板块ETF跌幅明显。

　　前一交易日（6月17日），ETF整体净流入约42亿元。信用债ETF吸金势头强劲，5只产品跻身净流入前十榜单。截至6月17日，这5只信用债ETF流通规模创历史新高，近一周资金净流入超120亿元。

　　6月18日晚间，10家基金公司集体上报的首批科创债ETF申报材料获接收，成为今日ETF市场一大亮点事件。

多只通信板块ETF涨幅居前

　　6月16日，通信板块ETF行情表现亮眼。全市场涨幅前十ETF中，通信板块ETF占据一半。

　　其中，5G通信ETF（515050）、5GETF（159994）、通信ETF（515880）涨幅均超过2%。前两只产品挂钩中证5G通信主题指数，该指数的50只成分股中，40只上涨，沪电股份涨停；另一只产品挂钩中证全指通信设备指数，该指数的50只成分股中，42只上涨，联特科技涨幅超过16%。

　　同花顺数据显示，沪电股份午后涨停，截至收盘，获主力资金净流入7.18亿元，位居A股第一名，全天成交额约49亿元。联特科技股价创今年以来新高，今日换手率大幅增加，全天换手率达31.38%。

　　能源化工期货、科创板半导体、标普油气等方向ETF今天表现较好。能源化工ETF（159981）以2.82%的涨幅位居全市场首位。Wind数据显示，该基金主投玻璃505、甲醇505、精对苯二甲酸（PTA）505等商品期货品种。

　　与此同时智慧优配，多只稀土、影视板块ETF进入市场跌幅前十榜单，跌幅均超过1.5%。此外，受港股市场回调影响，多只港股ETF跌幅相对靠前。

信用债ETF强势吸金

　　前一交易日（6月17日），信用债ETF吸金势头依然强劲。单日净流入前十榜单中，此类产品占5只。截至6月17日，这5只信用债ETF近一周获资金净流入超120亿元。

　　Wind数据显示，截至6月18日，全市场债券型ETF规模已超3250亿元，创历史新高，较去年末增超80%。目前规模最大的企业信用债ETF为公司债ETF（511030），最新规模超过180亿元。

　　此外，科创板、港股创新药等方向ETF也获得较多资金青睐。科创50ETF（588000）在6月17日净流入超过13亿元，位居全市场首位。2只港股创新药ETF获资金加仓，净流入额跻身市场前十榜单，近一周合计净流入超30亿元。

　　广发基金基金经理刘杰认为，近期创新药板块基本面与情绪面形成共振，建议关注具备国际化潜力及商业化兑现能力的优质标的。中长期看，随着AI研发应用深化及前期投入进入收获期，2025年至2026年，港股创新药企业或将逐步进入收获期。

　　偏防御属性的多只货基ETF、黄金ETF、红利ETF遭遇较多资金净流出。截至6月17日，短融ETF（511360）、银华日利ETF（511880）近一周净流出均超过10亿元。

ETF解盘

　　机构关注哑铃配置策略

　　博时基金认为，2025陆家嘴论坛上发布的一系列政策组合，涵盖数字人民币国际化、结构性货币政策工具创新等多个方面，短期或有助于提振市场情绪，中长期或利好金融科技、科创及跨境贸易相关板块。同时，外汇期货交易推进有助于对冲金融机构和外贸企业汇率风险，降低汇率波动对市场的影响。近期权益市场主题轮动较快，配置上可关注“科技+红利”的哑铃配置。

　　创金合信基金认为，指数上行空间尚未显著打开，但向下风险也较小，市场仍以结构性机会为主，交易主线将主要围绕产业趋势、地缘政治以及国内政策预期方向展开。

　　广发基金基金经理罗国庆表示，当前市场处于内外因素交织的震荡期。国内方面，5月社融增速温和回升，政策宽松窗口仍在但需观察触发时点；海外方面，美联储政策转向流动性宽松时点尚不明朗，市场波动率受不确定性影响明显抬升。配置上建议采取“防御+布局”策略：一方面以必选消费等低贝塔品种对冲波动，另一方面左侧布局调整充分的科技成长板块，重点关注新质生产力相关领域。

ETF动向

　　首批科创债ETF上报材料获接收

　　6月18日晚间，证监会网站显示，易方达基金、广发基金、博时基金、南方基金、鹏华基金、景顺长城基金、招商基金、华夏基金、富国基金、嘉实基金等10家基金公司上报的首批科创债ETF申请注册材料已于今日获接收。

　　南方基金认为，科创债ETF的发行对于推进公募行业填补“科技金融”债券基金领域的空白以及助力推动科技金融高质量发展具有重大意义，也为年金、保险、理财子公司、私募等专业机构以及个人客户投资场内科创债提供了更加透明和高效的参与方式，未来发展前景较为广阔。中证AAA科创债ETF具有T+0交易、低成本、分散化投资以及透明度高等优势，一定程度上具备跨周期特征。在当前利率窄幅震荡的环境下，标的指数成分券票息优势更加凸显。

　　博时基金认为，当前，科创公司债成交流动性中枢有所上移，随着指数空间持续扩容与投资者参与度上升，成分券流动性有望进一步提升。科创公司债受到政策导向支持，是未来信用债供给的重要来源，在政策推动下，其发行规模有望持续扩容。随着各类投资者加入，成分券流动性有望进一步提升，指数中长期的发展空间广阔。

　　鹏华基金现金投资部表示智慧优配，布局科创债ETF既是响应国家政策号召，通过科创债ETF引导社会资金流向科技创新领域，助力培育新质生产力，同时也填补了“科技金融”主题债基的空白，能够为投资者提供更加丰富的投资品类，让更多的投资者参与到科技浪潮的发展中并从中受益。基金公司自身也能够形成更加完整的产品矩阵。

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